Смысл инвестиций в золото не в заработке, а в другом

Центробанк все больше отдает предпочтение золоту: доля драгметалла в золотовалютных резервах приблизилась к двадцатипятилетнему максимуму и продолжает расти. У такой стратегии есть причина – как оказалось, неочевидная.

В сентябре на золото в ЗВР приходилось 30,8% (188,8 миллиарда долларов), сейчас – 31,5% (199,8 миллиарда), сообщает Банк России. Прежде так много было только в 1999-м – 32,1%.

А вообще рекорд принадлежит 1993-му – 56,9%. Антирекорд в 2,1% – 2007-му. В тот период говорили о намерении поддерживать золотые запасы на уровне 20-25%. Член наблюдательного совета Гильдии финансовых аналитиков и риск-менеджеров Александр Разуваев считает такой вариант оптимальным.

К февралю 2022-го золота было 21%. Западные санкции и заморозка активов вынудили выйти за рамки установленного коридора. По итогам 2023-го страна вышла на первое место по наращиванию закупок за десять лет (плюс 1,3 тысячи тонн).

"В свете текущих событий у нас не так много вариантов инвестирования, а монетарное золото – гарантия сохранности средств. Находится оно в России, так что ни отобрать, ни арестовать его нельзя", – подчеркивает эксперт.

К тому же такая стратегия поддерживает золоторудный сектор. Это особенно важно в свете открытия в начале этого года чукотского месторождения Совиное – крупнейшего с 1991-го. "Разработка, добыча требуют серьезных расходов, а рентабельность способен обеспечить лишь высокий спрос", – добавляет Разуваев.

В непростых геополитических условиях центробанки других стран тоже активно переводят резервы в золото. Россия – пятая по запасам (2,34 тысячи тонн). С большим отрывом лидируют США (8,1), следом идут Германия (3,4), Италия (2,5) и Франция (2,4).

В 2022-м спрос на драгметалл стал рекордным за 55 лет: 1082 тонны. Показатель 2023-го – 1037 тонн. Более того, осознав, что хранить резервы за рубежом небезопасно, правительства принялись возвращать активы на родину. По данным американской инвестиционной компании Invesco, в 2023-м так действовали 68% центробанков. В 2020-м половина держала золотой запас на Западе (преимущественно в США и Великобритании).

Опрос, проведенный в феврале – апреле Всемирным золотым советом (World Gold Council, WGS) среди мировых ЦБ, показал небывалый интерес к наращиванию резервов. О соответствующих планах сообщила почти треть респондентов. Это объясняется высокими кризисными рисками и желанием защититься от инфляции.

Кроме того, 62% финансовых регуляторов уверены, что через пять лет доля ЗВР, номинированных в долларах, сократится: 49% ожидают умеренного снижения, 13% – значительного. В 2023-м таких было 55%, а в 2022-м – 42%.

После отмены НДС на слитки 1 марта 2022-го спрос на "твердые валюты" увеличился и у населения – уже в середине того месяца Сбербанк зафиксировал скачок в 30 раз.

Эксперты считают золото неплохим вариантом для физических лиц. Однако инвестировать надо с умом.

"Это не инструмент быстрого заработка, спекулировать на нем не получится", – поясняет доцент Финансового университета при правительстве России Петр Щербаченко.

Тем не менее в долгосрочной перспективе актив позволяет сохранить средства от обесценивания, добавляет Александр Разуваев.

Аналитики рекомендуют использовать золото в качестве стабилизатора портфеля, в зависимости от целей хватит от 7 до 20%.

"На срок до двух лет лучше покупать на Мосбирже, например, через контракт, привязанный к стоимости в рублях: GLDRUB_TOM, так называемое бумажное золото, или фонды золота. Слитки и инвестиционные монеты разумно приобретать минимум на пять лет – на короткий период это невыгодно", – советует финансовый эксперт Андрей Верников.

И рекомендует не торопиться с покупкой – сейчас котировки сильно разогреты и лучше дождаться коррекции. По его прогнозам, в ближайший месяц цена упадет с 2640 до 2570 долларов за унцию.

При грамотном подходе подобные инвестиции, подчеркивают все специалисты, позволят не потерять нажитое в период экономической нестабильности.